Introdução aos derivados de retorno binário da NYSE Riding high on the growing popularity of binary options. A New York Stock Exchange (NYSE) lançou sua própria versão de opções binárias denominadas derivadas de retorno binário (BYRDs) SM. Este artigo fornece uma introdução básica sobre como os Derivados de Retorno Binário da NYSE funcionam, seus conceitos-chave e seus requisitos de negociação. (Relacionado Um Guia para Opções Binárias de Negociação Nos EUA) A palavra binário literalmente significa dois. Daqui resulta que os Derivados de Retorno Binário oferecem apenas dois possíveis retornos à quantidade de compra, seja um valor fixo (100) ou nada (0). O pagamento depende de uma condição pré-definida atendida. Como todas as opções binárias padrão, cada Derivada de Retorno Binário da NYSE possui três parâmetros inerentes: (1) um preço de exercício. (2) um prazo de validade. E (3) um estoque ou índice subjacente em que a opção binária é definida. Digamos que o estoque subjacente X está atualmente sendo comercializado em 10. O comprador, a quem chamaremos Ami, seleciona uma opção binária definida neste estoque. A opção binária tem um preço de exercício de 11 e data de validade 2 meses a partir de hoje. Para comprar esta opção, Ami paga 30 para o vendedor, a quem chamaremos Ben. O 30 é o custo da opção, também denominada premium da opção. A condição usada para determinar o pagamento da opção binária é se o valor de liquidação calculado da troca será acima ou permanecerá abaixo do preço de exercício no prazo de validade. Se a condição for atendida, o vendedor deve pagar o retorno do valor fixo (100) ao comprador. O comprador então percebe um lucro de que é o pagamento menos a opção premium (100 30 70). Se a condição não for atendida, o vendedor não precisa pagar nada (0 pagamento). O vendedor (Ben) consegue manter a opção premium (30) como seu lucro, que vem à custa do comprador perder o prémio pago. NYSE Binary Derivatives NYSE está oferecendo seus Derivados de retorno binário em duas formas, e as condições de pagamento variam para cada um. Acabar alto O ByRD SM exigirá que o vendedor pague o comprador 100 no caso de o valor de liquidação no prazo de validade permanecer acima do preço de exercício (no lado alto) Finalizar o baixo ByRD SM exigirá que o vendedor pague o comprador 100 no caso de o valor de liquidação Permanece abaixo do preço de exercício (no lado baixo). Essencialmente, a opção binária (ou NYSE Binary Return Derivative) é uma aposta de preço fixo condicional entre o comprador e o vendedor, que tem visões opostas para o nível de preço de um subjacente no prazo de validade. Ao pagar um valor de aposta fixa (opção premium), o comprador aposta na condição de pagamento que está sendo cumprido e os benefícios recebendo 100. O vendedor aposta na condição de pagamento oposto (em comparação com o comprador) e os benefícios, mantendo o prêmio da opção recebido. Vamos retornar ao comprador original (Ami) e ao vendedor (Ben). O comprador Ami tem uma visão de alta sobre o estoque X. Embora seja comercial em 10, ela acha que ele irá acima de 11 no prazo de validade. Ami decide comprar o NYSE Binary Return Derivative, Finish High ByRD, com um preço de exercício de 11. Ela paga 30 para Ben como uma opção premium para comprar essa opção binária. Se a previsão de Amis se tornar realidade e o preço de liquidação do subjacente no prazo de validade é de 11,01 ou mais, o vendedor Ben deve pagar sua 100. Caso contrário, ela perderá o prêmio da opção 30, que Ben mantém como lucro. Se o comprador Ami tiver uma visão baixa do estoque X, ela tentará uma tática diferente. Após a pesquisa, Ami agora acredita que as 10 ações diminuirão para menos de 9 no prazo de validade. Ami compra a outra NYSE Binary Return DerivativeFinish Low ByRD com preço de exercício de 9. Novamente, ela paga uma opção de 30 opções para o vendedor, Ben. Se o estoque tiver menos de 9 no prazo de validade, Ben deve pagar o Ami 100. Se o estoque tiver mais de 9 anos, a Ami perde a opção premium, que Ben mantém. O valor da liquidação ByRD da NYSE pode ser diferente do preço de fechamento no prazo de validade. É chegado tomando a soma de todos os valores comerciais (número de preço das ações, para cada comércio) ao longo do prazo de validade, e depois dividindo-o pelo número total de ações negociadas. Os comerciantes de opções tradicionais devem ter em atenção que o valor de liquidação de ByRD e outro valor de liquidação da opção tradicional de callput no mesmo subjacente podem diferir, já que este pode simplesmente estar no preço de fechamento do subjacente. Especificações da NYSE ByRDs: são de tipo europeu (ou seja, não podem ser exercidas antes do prazo de validade, mas podem ser negociadas a qualquer momento antes da expiração). Eles são instrumentos liquidados em dinheiro. O tamanho mínimo do lote é de 100 contratos. Se uma cotação de preços for de 2,3, então é necessário 230 para obter uma exposição mínima a 100 contratos. O preço de exercício é em múltiplos de 1. O ciclo de validade é semanal, todas as sextas-feiras. O lucro máximo do comprador é de 100% o prémio pago (menos corretagem). A perda máxima do comprador é o prémio pago (mais corretagem). O lucro máximo do vendedor é o prêmio recebido (menos corretagem). A perda máxima do vendedor é de 100% o prémio recebido (mais a corretora). Em comparação com as opções tradicionais de chamadas e colocações, que têm uma remuneração variada para os compradores, as opções binárias são mais fáceis de entender. O pagamento é fixado tanto para o comprador quanto para o vendedor. Que uma bolsa bem conhecida como NYSE está oferecendo sua própria versão de opções binárias indica a crescente popularidade desses instrumentos entre os comerciantes. Os Derivados de Retorno Binário da NYSE divulgarão as opções binárias e padronizarão suas negociações. Os comerciantes devem avaliar cuidadosamente o perfil risco-retorno das opções binárias antes de negociar com dinheiro real. (Estratégias de opções binárias relacionadas) Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot. Um estoque que comercializa a um preço relativamente baixo e capitalização de mercado, geralmente fora das principais bolsas de mercado. Estes. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Um fluxo de caixa gratuito da empresa nos últimos 12 meses. O FCF avançado é usado por analistas de investimentos no cálculo de uma empresa da década de quarenta. Um psicólogo da riqueza é um profissional de saúde mental que se especializa em questões relacionadas especificamente com indivíduos ricos. O branqueamento de capitais é o processo de criar a aparência de grandes quantias de dinheiro obtidas com crimes graves, como. Como as opções de binário do New NYSE Binary Options estão ganhando popularidade na comunidade comercial e a New York Stock Exchange (NYSE) decidiu Junte-se ao bandwagon lançando seu próprio produto de opções binárias chamado Opções de Derivados de Retorno Binário (ByRDs) SM. Apesar do longo nome, NYSE ByRDs funciona como opções binárias padrão. Este artigo explica como o ByRDs funciona, fornece exemplos de cálculos de ganhos e perdas e hedge e explora como os NYSE ByrDs podem afetar o mercado geral de opções binárias. Um Quick Primer sobre Opções Binárias Antes de explorar NYSE ByrDs, vamos avaliar rapidamente como as opções binárias genéricas funcionam. As opções binárias são tipos especiais de instrumentos derivativos cuja estrutura de pagamento segue um padrão de preço fixo, tudo ou nada, dependendo de onde o preço do ativo subjacente termina no prazo de validade. O pagamento a preço fixo geralmente é definido como 100. Aqui está um exemplo simples de uma transação de opção binária. Suponha que Peter compre uma opção de compra binária que tenha um preço de exercício de 30 e data de validade de 15 de julho. Essa opção binária é definida em um estoque subjacente (bem, chame ABC, Inc.), que atualmente está negociando com 25 partes. Peter compra essa opção de chamada binária de Paul pagando 20 (esta é a opção binária premium). No prazo de validade, se o preço da ABC, Inc. for 30.01 ou mais, Peter (o comprador) receberá o valor fixo de 100 de Paul (o vendedor). Peter pagou 20 para comprar a opção binária e recebeu 100 no vencimento. Isso faz com que seu lucro líquido 80 (menos os custos de corretagem). Paul (o vendedor) recebeu 20 como uma opção premium, mas pagou 100 no vencimento. Isso faz com que sua perda líquida 80 (mais os custos de corretagem). Como todo contrato derivado, o lucro dos compradores é a perda dos vendedores (e vice-versa). Ao comprar a opção de compra binária, Peter apostou que o preço da ação da ABC, Inc. aumentaria para além do preço de exercício de 30. Sua previsão se tornou realidade, então ele se beneficiou. Por outro lado, Paul apostou no movimento descendente da ABC, Inc. Ele esperava que ele permanecesse abaixo do preço de exercício de 30. Como sua previsão não se tornou realidade, ele perdeu. As posições respectivas de Peter e Pauls e os ganhos de ganhos e ganhos podem ser exibidos da seguinte forma: Para Peter (o comprador da opção de compra binária) Para Paul (o vendedor da opção de compra binária) Se o preço subjacente permanecer abaixo do preço de exercício de 30, Peter ( O comprador) não receberá nada de Paul (o vendedor). Paul manterá a opção de 20 opções binárias premium em ambos os casos. Também existem opções de colocação binária. Isso permite que o comprador binário faça uma visão de baixa na segurança subjacente. O comprador se beneficia se a garantia permanecer abaixo do preço de exercício. O cenário é inverso para o vendedor da opção de venda binária, que se beneficia se a segurança permanecer acima do preço de exercício. Suponha que Mary tenha uma visão de baixa em uma segurança e compre uma opção de venda binária naquela segurança da Maggie pagando sua 30. A opção tem um preço de exercício de 10. Maggie está vendendo a opção de colocação binária, pois ela tem a visão otimista oposta no Segurança subjacente. Ela acredita que o preço permanecerá acima de 10 preços de exercício no prazo de validade. Suponha que a previsão de Marys se concretize no momento do vencimento, e o preço subjacente ultrapassa o preço de exercício de 10. Ela receberá 100 da Maggie. Isso faz o lucro líquido da Marys 100 30 70 (menos as taxas de corretagem). Maggie mantém a opção 30 premium. Isso significa que sua perda total é de 70. No caso de o preço ultrapassar 10, Mary não receberá nada. A Maggie irá se beneficiar ao manter o prêmio de 30 opções como lucro. Por que as opções binárias são populares Comparado com uma opção padrão cujo pagamento varia de acordo com o movimento do preço subjacente, as opções binárias fornecem um pagamento fixo ao comprador. Ao contrário de uma opção padrão, não há variabilidade na recompensa de opções binárias para colocar ou ligar. Esta característica do montante de recompensa fixa torna mais fácil para os comerciantes de opções estruturar seus negócios, pois estão cientes sobre o lucro e a perda máximos antecipados. Este é um dos principais motivos da popularidade das opções binárias. Banca sobre a crescente popularidade das opções binárias, a New York Stock Exchange lançou sua própria versão de opções binárias Opções de Derivados de Retorno Binário (ByRDs). Como a NYSE é uma bolsa de valores líder, ter negociação de opções binárias na plataforma da NYSE aumentará ainda mais a popularidade das opções binárias. Apesar dos nomes estranhos, NYSE ByRDs funcionará como opções binárias padrão. A NYSE oferecerá as opções binárias em duas formas: Finalizar High ByRD. Estas seriam as opções de CALL binárias listadas padrão, que permitirão ao comprador da opção (tendo vista de alta) a oportunidade de receber 100 se a garantia subjacente se instalar acima do preço de exercício no prazo de validade. O vendedor de Finish High ByRD terá uma visão de baixa e tentará se beneficiar ao receber o prêmio de opção inicial com a esperança de que o preço subjacente não exceda o preço de exercício. Concluir Low ByRD. Estas seriam as opções de PUT binárias classificadas, que permitirão ao comprador da opção (ter uma visão de baixa) a oportunidade de receber 100 se a garantia subjacente se situar abaixo do preço de exercício no prazo de validade. O vendedor de Finish Low ByRD terá uma visão de alta e tentará se beneficiar ao receber o prémio de opção inicial com a esperança de que o preço subjacente não vá abaixo do preço de exercício. Os termos Finish High e Finish Low indicam cenários de rentabilidade da perspectiva dos compradores. O Finish High será rentável para o comprador quando o preço subjacente acabar alto, enquanto o Finish Low será rentável para o comprador quando o preço subjacente terminar baixo. Detalhes sobre as opções de derivativos de retorno binário da NYSE (ByRDs): estilo de exercício: as opções europeias podem ser negociadas, mas não podem ser exercidas antes do prazo de validade. Vencimento: os ByrDs se qualificam para o vencimento semanal cada sexta-feira. Preços de greve: em incrementos de 1 Tamanho comercial: contrato mínimo e em múltiplos de um contrato Requisitos de margem: as posições compradas (compra) não exigem margem, mas o montante superior da opção completa será necessário antecipadamente. A posição curta (venda) exigirá a manutenção da diferença entre o prêmio recebido e 100 por contrato. Liquidação: Todas as opções são liquidadas com liquidação usando os NYR Bys: Embora a especulação e a arbitragem continuem a ser a principal atividade de mercado na negociação de opções binárias, a cobertura também é possível. Suponha que você tenha 200 ações de um estoque que você comprou aos 25. Deseja proteger até 20 significados, você quer que sua perda máxima seja de 5200 ações em 1.000 (em torno desse valor). O preço de exercício atual de 25 está baixo, está disponível em 0,10 (para 1 contrato de 100 ações). Quantos Finish Low ByRD você deve comprar para proteger sua posição de estoque Seu requisito de cobertura é de 1.000 (25-20) 200 ações. Máximo lucro disponível Pagamento máximo Custo da opção 100- (0,1 100) 90 Número de ByRDs necessários Requisito de cobertura Mínimo disponível Lucro 100090 11.11 Arredondamento para 11, você pode comprar 11 Concluir baixos RNDs que o custarão 0,1 11 100 110 Observe que o O número de opções é arredondado em 11 por cento, então devemos ter uma margem de 11 por cento para o nível de hedge desejado 1.000. Aqui está uma tabela mostrando os cálculos e o resultado líquido em diferentes níveis do subjacente: Preço Subjacente à Vencimento (A) A perda máxima é -1,110.00, que está dentro do limite desejado de 1.000 (11 devido ao arredondamento do necessário para Contratos ByRDs). Da mesma forma, pode-se alcançar a cobertura desejada para outros ativos, como chamadas longas, posições longas e posições futuras usando NYSE ByRDs. Como a NYSE pode mudar o mercado de opções binárias As opções binárias são instrumentos muito populares, pois oferecem pagamentos fixos aos comerciantes, sem qualquer variabilidade nos retornos. O mercado de opções binárias regulamentadas até agora tem sido dominado por Cantor e NADEX Exchanges, que foram pioneiros na oferta de plataformas de negociação de opções binárias. A tecnologia permitiu que brokers estrangeiros e locais ofereçam negociação de opções binárias, e muitos deles não podem ser regulamentados, o que representa um risco para a proteção do investidor. Os investidores não terão onde ir se tiverem problemas para negociar em mercados e plataformas não regulamentados. A crescente popularidade da negociação de opções binárias é justificada pela NYSE lançando sua própria versão. Como uma bolsa de valores global líder, a NYSE já possui um número substancial de participantes no mercado ativos em suas categorias de ativos existentes, como ações, títulos, ETF, opções e futuros. Esses participantes podem ser facilmente introduzidos na negociação de opções binárias padronizadas e regulamentadas na NYSE, muitas das quais podem ter se abstido desta linha de produtos devido a estas em outras trocas como a Cantor. A oferta da NYSE também proporcionará um bom nível de padronização e alto nível de adesão aos regulamentos, algo que tem sido motivo de preocupação para as autoridades reguladoras. Possivelmente, outra troca como NASDAQ pode lançar ofertas semelhantes no futuro. Devido às recompensas fixas ou todas ou nada, os comerciantes vêem as opções binárias como mais simples quando comparadas às opções padrão de chamada e colocação baseadas em equityindex. No entanto, a avaliação das opções binárias é bastante desafiadora, o que resulta em flutuações muito elevadas nos prémios de opção. Enquanto os comerciantes experientes podem ganhar um bom dinheiro em meio a uma alta volatilidade, os novatos podem sofrer perdas se negociarem sem o conhecimento adequado. Taxas de corretagem também podem ser altas para negociação de opções binárias. Os comerciantes devem praticar cautela ao negociar esses instrumentos, praticar e desenvolver conhecimentos suficientes usando contas de demonstração gratuitas e, em seguida, entrar com dinheiro real. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot. Um estoque que comercializa a um preço relativamente baixo e capitalização de mercado, geralmente fora das principais bolsas de mercado. Estes. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Um fluxo de caixa gratuito da empresa nos últimos 12 meses. O FCF avançado é usado por analistas de investimentos no cálculo de uma empresa da década de quarenta. Um psicólogo da riqueza é um profissional de saúde mental que se especializa em questões relacionadas especificamente com indivíduos ricos. O branqueamento de capitais é o processo de criar a aparência de grandes quantias de dinheiro obtidas de crimes graves, tais como.
No comments:
Post a Comment